[미국 주식] 메르카드 리브르(MELI), 라틴 아메리카의 E-커머스

어떤 회사인가?

메르카도 리브르는 라틴 아메리카의 주요 e 상거래 기업입니다.

아르헨티나에 본사를 두고, 브라질, 멕시코, 콜롬비아, 칠레, 우루과이, 볼리비아, 코스타리카 등 18 개국에서 사업을 전개하고 있습니다.

 

아래는 메르카도 리브르 아르헨티나의 페이지 모습입니다. 

첫인상은 상당히 간결합니다.

 

메르카도 리브르가 시가 총액 $50B를 넘는 기업이 된 것은, E 상거래뿐만 아니라 핀 테크 사업에도 주력했기 때문입니다.

메르카도 리브르는 페이팔과 유사한 서비스 "메르카도 파고 '이라는 결제 서비스를 전개하고 있습니다.

신흥국에서는 은행 계좌 나 신용 카드가 없는 사람이 적지 않습니다.

메르카도 파고는 신용 카드 카드 없이도 사용할 서비스되고 있으며, 이것으로 E 상거래를 이용하기 쉬운 구조로 되어 있습니다.

메루 카도 파고는 실제 매장에서의 결제도 가능하기 때문에 신종 코로나로 사람들이 접촉을 피하게 되면서 더욱 빠르게 서비스가 보급되었습니다.

 

 

메르카도 리브르(MELI)

회사명	MercadoLibre Inc.
티 커 명	MELI
본사	아르헨티나
결산	12 월
상장	2007년
배당수익률	0.048%
시가총액	625.30억

 

 

 

 

영업 이익률

매출이 급격히 증가하고 있는 것으로, 인프라가 정비되지 않은 신흥국에서 사업을 하고 있기 때문에 선행 투자에 많은 돈을 필요로 합니다.

따라서 이익률은 점점 낮아지고 있습니다.

2015 년도부터 2019 년도에 걸쳐 매출이 3.5 배로 증가했지만, 판매비 및 일반 관리비는 5 배로 증가했습니다.

2020 년 Q2 것만으로도 칠레와 콜롬비아에 처음으로 물류 거점을 개설.
분류 센터를 브라질에 18개, 멕시코에 30 개소 개설했습니다.

 

 

 

 

 

BPS 및 EPS, 현금 흐름 그리고 배당

2019 년도에 순자산이 급격히 증가하고 있는 것은 신주 발행에 의한 자금 조달을 한 영향입니다.

인수 대상에는 페이팔 (PYPL)도 포함되어. 메르 카도 리브레는 페이팔과 제휴하고 있습니다.

 

2020 년도에는 신종 코로나의 영향으로 E 코머스 핀 테크 사업 ​​모두 호조였기 때문 흑자 화할 전망입니다.

 

2019 년도에 순자산이 급격히 증가하고 있는 것은 신주 발행에 의한 자금 조달을 한 영향입니다.

인수 대상에는 페이팔 (PYPL)도 포함되어. 메르 카도 리브레는 페이팔과 제휴하고 있습니다.

 

영업 현금 흐름이 장기적으로 상승세로 증가, 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 점은 리스크가 높은 신흥국 투자를 하는 데 있어 하나의 안심 재료입니다.

 

또한 현재 메르카도 리브르는 배당을 지급하고 있지 않습니다.

 

 

 

 

 

매출 성장률

메르카도 리브르의 매출 성장률은 매우 높고, 아마존)의 매출 성장률과는 비교가 되지 않습니다.

메르카도 리브르의 성장률이 높은 것은 미국에 비해 중남미 시장의 E코머스 시장이 발전하지 않고, 인구가 많기 때문입니다.

미국에서는 소매 판매에서 차지하는 E 코머스의 비율이 10 %를 초과하는 반면, 중남미에서는 5% 미만입니다.

또한 중남미의 인구는 미국의 약 2배 정도입니다.

E 코머스라는 관점에서 볼 때, 메르카도 리브르의 비즈니스 잠재 고객은 아마존과 비교할 수 없을 정도로 크다.

시장 예상	매출	성장률
2020 년도	3.49B	52.10 %
2021 년도	4.72B	35.10 %