[미국주식]아메리칸 엑스프레스(AXP)의 기업 판단
- 미국 주식
- 2020. 7. 11.
VISA, MasterCard 및 American Express는 미국 최고의 신용 카드 회사입니다.
아메리칸 익스프레스는이 세 가지 요소의 영향을 가장 많이받습니다.
올해 초 이래로 주가 추세는 American Express에서 최악이었으며 시장 평균에 비해 급격히 떨어졌습니다.
American Express는 수익성이 높은 고객에게 중점을 둡니다.
American Express의 성능이 좋지 않은 이유에 대해 말하면 비즈니스 컨텐츠와 관련이 있습니다.
코로나 충격은 American Express에 대한 주요 저항입니다.
그러나 미래에 투자하는 장기 투자자는이 현상에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
성능 저하는 주가와 관련이 있으며 사고로 인해 브랜드 이미지가 나빠지지 않기 때문입니다.
언젠가 코로나가 해결에 근접한다면 여행, 외식 또는 쇼핑시 신용 카드 회사의 성능을 향상시킬 것으로 기대됩니다.
일반적으로 고가의 식당, 여행, 엔터테인먼트 등에 사용되며 일상 생활 용품을 구입할 때 덜 사용됩니다.
사람들이 외식이나 여행을 계획하고 있기 때문에 코로나 바이러스는 다른 회사에 비해 악화 될 것으로 예상됩니다.
또한 사람들은 불량부채의 위험에 대해 걱정할 부분이 있습니다.
American Express는 금융 부문에서 전례없이 성과를 거두었지만 거래 금액은 매우 저렴합니다.
지난 10 년 동안 꾸준히 현금을 창출 해 왔습니다.
리먼 위기 동안에도 그는 적자가 없었습니다.
PER과 PBR은 과거 평균 가격보다 저렴합니다.
지난 5 년간 평균 수익률은 16.84 배입니다.
이외에도 올해 4월 21일 시점에서의 가격 수익률은 10.51 배, PBR은 2.93배이며 지난 5 년간 평균 PBR은 3.72 배입니다.
American Express는 적극적으로 자사주를 매입하고 있습니다.
10 년 내에 발행 주식을 30 % 줄입니다.
또한 순자산 (자산 및 부채) 및 자기 주식의 매입이 확고히 축적되었습니다.
이러한 주식 매입을하는 동안 10년 이내에 주당 순 자산을 두 배로 늘렸습니다.
아메리칸 익스프레스는 자사주 매입에 적극적입니다.
아래 그림은 지난 10 년간의 발행 주식 수를 나타냅니다.
10 년 동안 발행 주식의 30 %를 줄였습니다.
또한 자사주 매입뿐만 아니라 순자산 (자산 - 부채)를 단단히 쌓아 있습니다.
아래의 그림은 아메리칸 익스프레스의 주당 순자산입니다.
이만큼의 자사주 매입을 실시하면서 주당 순자산을 10 년간 2 배로했습니다.