[미국주식]ASML홀딩(ASML), EUV 노광 장치로 세계 점유율 100%

ASML 홀딩 (ASML) 기본 데이터

성장하는 반도체 산업에서 핵심 기술을 가진 회사 이기 때문에 주식 시장에서의 평가와 애널리스트의 기대가 매우 높은 종목입니다.

따라서 과거의 실적은 시장 예상을 밑도는 경우가 많았습니다.

• 성장 기업이며 비교적 비싼 밸류에이션도 정당화되기 쉬운 것

• 증가하는 잉여 현금 흐름을 통해 재무 더 건강하게, 자사주 매입은 기대

• 반도체 미세화됨에 따라 ASML의 반도체 산업에서의 존재감이 상승

성장하는 반도체 산업에서 핵심 기술을 가진 회사 이기 때문에 주식 시장에서의 평가와 애널리스트의 기대가 매우 높은 종목입니다.

이번 결산 발표된 매출액은 전년 동기 대비 29.5 %로 매우 높은 성장을 보여주었습니다.

앞으로도 5G와 AI 자동 운전 등에 의한 반도체의 수요가 예상되기 때문에 매출에 대해서는 두 자리 성장이 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

회사명	ASML Holding NV
티커	ASML
섹터	정보 기술
배당수익률	0.77%
시가총액	1400.85억
주가수익률	45.82억
결산	12 월

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어떤 회사?

EUV 광원의 파장은 매우 짧고, 최첨단 반도체 인 7nm 공정 반도체 제조를 효율적으로 실시하기 위해서는 필수입니다.

EUV 노광 장치의 개발에 성공한 기업이 ASML 밖에 없기 때문에 시장 점유율이 100 %가 되고 있습니다.

 

ASML은 반도체 노광 장치에서 세계 최대 기업입니다.

노출은 반도체를 제조하는 공정에서 복잡한 회로를 실리콘 웨이퍼의 좁은 범위 안에 그려 넣는 과정입니다.

반도체 미세화함으로써 성능 향상, 다기능 화, 에너지 절약을 할 수 있습니다.

반도체 미세화하는 데 노출은 가장 중요한 공정이라 이라 할 수 있습니다.

ASML은 반도체 노광 장비 시장에서 80% 이상의 점유율을 확보하고 있습니다.

 

게다가 ASML의 고객은 대만 반도체, 삼성, 마이크론 테크놀로지 등 세계적인 IT 기업이지만, 이들 기업이 이만큼의 프리미엄을 지불해서라도 ASML 노광 장비를 사고 싶다는 것입니다.

몇 년 전에 반도체는 더 이상 미세화 할 수 없는 것으로 알려져 있었지만,

EUV를 사용하여 7nm 공정 반도체 양산에 기여했습니다.

향후 5nm, 3nm과 반도체의 미세화가 진행됨에 따라 ASML의 반도체 시장에서의 존재는 더 커질 것으로 예상됩니다.

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주주 환원

10 년간 발행 주식수를 4% 감소합니다.

성장 기업은 있지만, 잉여 자금으로 자사주 매입과 배당금을 하고 있으며, 주주 환원도 매력입니다.

 

또한 이번 결산 발표에서 CFO는 향후 몇 년 동안 상당한 양의 잉여 현금 흐름이 창출될 것으로 예상하고 있습니다. 사업의 미래 성장을 지원하기 위해 필요하지 않은 현금은 배당과 자사주 매입으로 주주들에게 환원합니다.라고 말한 바 있습니다.

자사주 매입은 2020 년부터 2022 년 사이에 60 억 유로 (시가 총액의 약 4 %)의 자사주 매입을 실시할 예정입니다.

과거 현금 흐름 추이와 대차 대조표를 보면이 발언의 신뢰성은 높다고 생각합니다.

 

현재 포스팅이 진행되는 시점에서 배당 수익률은 0.77%.

배당 성향은 낮고 꽤 여유 있게 배당금을 하고 있습니다.

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실적

매출	성장률
2020 년도 시장 전망	$ 15.34B	16.00 %
2021 년도 시장 전망	$ 18.04B	17.60 %

최근의 매출 성장률은 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다.

데이터 센터에 의한 반도체의 수요 가 높고,

향후는 5G와 AI 자동 운전에 의한 반도체 수요 증가가 예상되기 때문에 시장 자체도 크게 성장할 것으로 기대되고 있습니다.

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영업 이익률

본업의 벌이를 나타내는 영업 이익률은 제조업과는 생각되지 않을 정도로 높은 이익률을 유지하고 있습니다.

ASML의 비즈니스는 매우 높은 진입 장벽을 가지고 있습니다.

노광 장치는 매우 정밀한 기기이기 때문에 연구 개발비에는 막대한 자금이 필요하기 때문입니다.

ASML의 2019 년도 연구 개발비는 20억 유로입니다.

최신 EUV 노광 장치 1대당 가격은 2000억 정도라고 합니다.